河南神马06年经营情况和07年发展规划

1、报告期内经营情况回顾 

　　（1）报告期内总体经营情况 

　　公司（本部）主要产品为尼龙66浸胶帘子布及尼龙66工业丝，所属行业为化学纤维制造业。公司控股子公司河南神马氯碱发展有限责任公司主要产品为烧碱和PVC树脂， 所属行业为氯碱化工( 9.16,-0.09,-0.97%)行业。 
　　2006年度公司共生产尼龙66工业丝40869吨，同比增长26.47%，生产尼龙66浸胶帘子布35537吨，同比减少5.78%;生产PVC树脂76131吨; 生产隔膜碱23071吨; 生产离子膜碱90167吨; 生产液氯33370吨; 生产盐酸49484吨; 发电27419万KWH;实现主营业务收入28.45 亿元，较上年度增加8.94亿元，增长45.82 %; 实现主营业务利润2.23亿元，较上年度增加0.44亿元，增幅为24.58%; 实现净利润2164.88 万元，较上年度减少1782.90万元，减幅为45.16%。 
　　报告期实际经营业绩与期初计划比较: 
　　尼龙66工业丝及浸胶帘子布报告期实际产量较年度计划略低，主要原因是受市场销售形势影响。 
　　涤纶工业丝报告期实际产量占年度计划的比例较低，主要原因是公司高模低缩涤纶工业丝技改项目在报告期内竣工后，正处于试生产阶段，未能达产。 
　　PVC树脂、离子膜碱、液氯报告期实际产量占年度计划的比例较低，主要原因是公司控股子公司河南神马氯碱发展有限责任公司的在建项目———30万吨离子膜法烧碱及30万吨聚氯乙烯树脂在报告期内仅部分投产（其中双10万吨氯碱项目2006年12月初正式投入生产）。另外其控股子公司河南神马氯碱化工股份有限公司双5万吨氯碱技改项目，实际投产期较计划投产期延后3个月。 
　　盐酸报告期实际产量大大高于年度计划，主要原因是公司控股子公司河南神马氯碱发展有限责任公司聚氯乙烯树脂生产线在年底投产，该公司在生产过程产生的盐酸(主要用来生产聚氯乙烯树脂，一部分直接供应市场需求)绝大部分被用来对外销售。 

　　（2）主营业务及其经营情况 

　　公司前五名供应商合计采购金额占年度采购总额的比例为94.78%，前五名客户销售额合计占公司销售总额的比例为52.63%。 

　　（3）公司资产构成及及主要财务数据情况 

　　公司资产构成 

　　应收款项减少31.26%，主要原因是实施定向回购解决大股东欠款。 

　　存货增加17.92%，主要原因是会计报表合并范围增大。 

　　长期股权投资变化较大，主要原因是参股河南神马尼龙化工有限责任公司。 

　　在建工程减少24.31%，主要原因是6000吨高模低缩涤纶工业丝项目和10万吨氯碱项目已经完工预转固定资产。 

　　短期借款增加133.62%，主要原因是会计报表合并范围增大及短期流资贷款增加。 

　　主要财务数据 

　　营业费用增加42.89%，主要原因是会计报表合并范围增大以及运费增加所至。 

　　管理费用增加62.88%，主要原因是会计报表合并范围增大。 

　　财务费用增加244.35% ，主要原因是长短期借款增加，由此借款费用较上期增加。 

　　所得税下降67.03%，主要原因是盈利下降较多。 

　　（4）公司现金流量构成情况 

　　经营活动产生的现金流量净额减少37.56%，主要原因是销售回款不畅。 

　　投资活动产生的现金流量净额变动较大，主要原因是固定资产投资增加所致。 

　　筹资活动产生的现金流量净额增加94.87%，主要原因是是会计报表合并范围增大以及银行贷款增加。 

　　经营活动产生的现金流量净额184，283，382.70元与报告期净利润21，648，846.25元相差162，634，536.45元，两者存在较大差异系财务费用和经营性应收应付净额增加等因素所致。 

　　（5）主要控股公司及参股公司经营情况及业绩分析 

　　河南神马氯碱发展有限责任公司: 本公司控股子公司，持股比例99.68%，该公司经营范围为聚氯乙烯树脂、工业用氢氧化钠、液氯、工业用盐酸、次氯酸钠的生产和销售，注册资本为47050万元，报告期末总资产为1，576，825，046.62元，实现主营业务收入699，498，517.60元，主营业务利润64，069，170.85元，净利润-9，511，898.71元。 
　　神马博列麦（平顶山）气囊丝制造有限公司: 本公司控股子公司，持股比例51%，该公司经营范围为安全气囊丝产品和其它特品丝生产和销售，注册资本为900万美元，2006年7月28日正式成立， 目前正在进行6000吨锦纶66安全气囊丝项目建设，尚未开始生产和经营。报告期末总资产为49，038，632.11元。 
　　博列麦神马气囊丝贸易（上海）有限公司，本公司参股公司，持股比例49%，该公司经营范围为销售安全气囊丝产品和其它产品，注册资本为20万美元，截止本报期末贸易公司工商注册登记手续尚未办理完毕。 
　　河南神马尼龙化工有限责任公司: 本公司参股子公司，持股比例49%，该公司经营范围为生产和经营尼龙66盐及深加工苯系列产品、环己烷、己二胺、己二酸、色母粒及相关化工原料、化工产品（不含危险品及易燃易爆品）化工设备及配件的设计、制造和经营等，注册资本为1232311960元，本公司于2006年8月28日投资参股，报告期末总资产为4，097，144，295.02元，2006年9月1日———2006年12月31日实现主营业务收入1，026，859，135.33 元，主营业务利润112，402，919.93元，净利润59，899，688.39元。 

　　2、公司未来发展展望 

　　（1）行业发展趋势及公司面临的竟争格局 

　　公司（本部）生产的尼龙66浸胶帘子布是轮胎橡胶制品的骨架材料（钢丝帘子布、尼龙帘子布、涤纶帘子布）之一， 主要应用于斜交轮胎、输送带等领域。随着近年来轮胎子午化发展的不断加快，传统尼龙（尼龙66和尼龙6）帘子布已进入成熟期，发展缓慢；而钢丝帘子布、涤纶帘子布发展迅速；另外，芳纶帘子布有着优良的性能，发展前景良好。 
　　目前我国生产尼龙帘子布的企业较多，市场供应大于市场需求，竞争十分激烈。本公司是国内生产尼龙66帘子布的龙头企业，在原料供应、产品质量、特殊领域的需求、技术装备、规模及品牌等方面具有比较明显的优势。近年来，本公司生产经营呈现出持续、稳步、健康发展的态势，生产总量连年增加，产品销售形势有所好转，但受原材料涨价影响，盈利能力仍处于较低水平。 
　　公司控股子公司河南神马氯碱发展有限责任公司所处行业为氯碱化工行业，其主要产品之一烧碱广泛应用于纺织工业、轻工业、冶金工业、化学工业和石油化学工业等部门。随着全球经济整体向好，尤其是发达国家的经济全面启动，我国经济也持续高速增长， 使化工、医药、造纸、金属氧化物的电解、冶金等工业都加大了对烧碱等基础化工产品的需求，国际、国内烧碱市场出现近几年来少有的持续旺盛市场需求局面，其中对离子膜烧碱的需求更加突出。其主要产品之二聚氯乙烯树脂（PVC）是五大热塑性合成树脂之一，主要用于生产人造革、薄膜、电线护套等塑料软制品，也可生产板材、门窗、管道和阀门等塑料硬制品。受下游需求的拉动，近年来聚氯乙烯树脂需求量持续增长，目前国内PVC树脂年需求量中的40%左右需要进口，聚氯乙烯树脂市场发展空间很大。 
　　虽然近年来国内氯碱行业需求旺盛，但国内竞争也十分激烈，同时国内同行业都在不同程度地扩大生产规模，发展速度快、规模大、技术先进，预计未来的市场竞争将更加激烈。但该公司地处河南中南部，周边地区离子膜烧碱需求旺盛，离子膜烧碱严重供不应求，市场区域优势明显。同时该公司拥有自己的盐矿，采用输卤管道直接输送卤水，采购成本比同类型企业远途采购原盐价格较低。因此该公司具有明显的竞争优势。 

　　（2）公司发展机遇、发展战略、新年度经营计划 

　　1）发展机遇和挑战 

　　目前，由于石油价格维持高位、原材料价格上涨等致使公司尼龙66工业丝和帘子在传统帘子布市场竞争能力一般，但是，国际尼龙66工业丝、帘子布的需求量仍有一定增幅;虽然发达国家需求增长较为平缓，但部分跨国公司正逐步退出该行业或向亚洲转移生产能力，为公司产品扩大国际市场份额创造了有利条件; 同时，公司6000吨高模低缩涤纶工业丝技改项目和2万吨特品工业丝项目已投入生产，公司产品差别化优势逐渐显现，产品结构调整的功效逐步凸现，为公司的进一步的发展创造了机遇。 
　　近年来国内氯碱行业需求旺盛，为河南神马氯碱发展有限责任公司的快速发展创造了良好机遇，但该公司生产规模（本部拥有10万吨产能，子公司河南神马氯碱化工股份有限公司拥有10万吨产能）仍然偏低，规模效益不十分突出，与国内同行大企业相比差距较大，需要进一步扩大生产规模，积极占领国内市场， 提高产品的国内市场份额，增强竞争能力。 

　　2）发展战略 

　　加快发展步伐，做大做强主导产品，优化产品结构，积极走国际化道路，力争把公司建设成为中国最大、世界一流的尼龙66工业丝（布）生产基地。同时，依托河南神马氯碱发展有限责任公司，打造中部地区最大的氯碱化工基地。 
　　为顺利实现公司的发展战略，公司已决定投资的项目主要有：3万吨/年涤纶工业丝技改项目、1万吨/年锦纶66中低旦工业丝技改项目、3万吨/年涤纶帘、帆布技改项目。另外，推进神马博列麦（平顶山）气囊丝制造有限公司年产6000吨锦纶66安全气囊丝生产线项目建设，争取2007年年内投料试车; 加快河南神马氯碱发展有限责任公司30万吨离子膜法烧碱及30万吨聚氯乙烯树脂项目建设步伐，力争2007年年底氯碱产能达到40万吨规模。 

　　3）2007年经营计划及目标 

　　主要产品产量： 

　　尼龙66工业丝45000吨 

　　尼龙66浸胶帘子布40000吨 

　　涤纶工业丝6500吨 

　　烧碱250000吨 

　　PVC树脂250000吨 

　　销售收入：41.83亿元 

　　为确保上述经营目标的完满实现，公司2007年将做好以下工作： 

　　一是加快推进项目建设，促进产业规模不断扩大。加快3万吨/年涤纶工业丝技改项目和1万吨/年锦纶66中低旦工业丝技改项目前期准备工作，争取早日开工建设。推进3万吨/年涤纶帘、帆布技改项目建设步伐， 力争年底前形成1.5万吨涤纶帘帆布加工能力。神马博列麦（平顶山）气囊丝制造有限公司要加快年产6000吨锦纶66安全气囊丝生产线项目建设，争取2007年年内投料试车。河南神马氯碱发展有限责任公司要加快30万吨离子膜法烧碱及30万吨聚氯乙烯树脂项目建设步伐，力争2007年年底氯碱产能达到40万吨规模。 

　　二是打造国际一流产品质量，促进产品出口量的增加。 

　　三是深入挖掘潜力，实施成本再造，促进产品竞争力的提高。 

　　四是加大新产品研发力度，促进产品差异化。重点做好以下工作：开发芳纶/尼龙复合帘布，开发超高强工业丝系列产品，进一步开发细旦丝生产技术，开展应用等离子技术提高帘布粘结力研究工作及开展高性能纤维技术研究工作，扩大公司产品的运用领域。 

　　五是实施营销创新，开发新产品市场，促进市场差异化。